导语：在中国实施改革开放之后，经历过的真正的经济危机，就是两次，一次是1995年，还有一次就是现在。只不过这一次的危机，不同于1995年。95年的那次危机，是源于我们自己内部瞎搞，是所谓内生型的危机。
而这一次，则是内外交迫。国际货币发行国的债务都已经到了极限，美国政府引导美元回流以降低债务的决心之坚定，可以说是山无棱天地合冬雷震震夏雨雪，不敢再印钱。你再怎么阴谋论说这是美国佬想要剪羊毛了都没问题，关键是现在羊毛已经剪到你身上了，你还躲不过去。美国人撤回资金和产业的趋势已经无可争议了，2014年三季度人家的GDP增长率竟然高达5%，失业率下降到08年以来的最低点。 在中国就这么一看，地产业全年萎缩，制造业都萎缩两年半了，消费萎缩了半年，整个国家都处于萧条之中，唯有央行在孜孜不倦的印钱，热情高涨，没事就创新出一种印钱方法。定向宽松、常备借贷便利，降息，最近又搞出一个隐性降准的玩法，据说能释放1万亿的钱。至于央行是怎么印钱的，印了多少，我们都不知道，算是国内最顶级的机密，没有之一。反正国内知道的人也不多，被架空了的李博士估计也被蒙在鼓里，糊里糊涂的，还公开声明反对印钱投资模式。结果到了年底，大规模的基础设施项目被发改委批了出来，两个月内光铁路就批了28条，这些全都是得印钱来建的。御用经济学家们此刻集体失声，不知道是该点赞还是该骂娘。 在人类历史上，以印钱来应对萧条，没有成功的先例。 第一章纸币时代的终结 自从人类从原始时代进入文明时代之后，商品交易就开始了。早期的商品交易无非是以物易物，尤其是国际贸易，一般都是以物易物形式。中国古代流行的铜币，跨过丝绸之路，进入中东地区，就变成垃圾，阿拉伯的弯刀战士们热爱的可是光灿灿的金币。真正的国际货币的出现，还得等到大英帝国一统江湖，在全球到处建立殖民地，将英国的金本位体系移植给全世界。英格兰发行的金币，是大英帝国征服全球的利器，其地位比今天的美国发行美元还牢靠的多。 拥有全球唯一的世界货币发行权的英国佬，可以躺着挣钱，也就是“钱息”。钱息这个词，实在是能让这世界上稍微有点势力的国家都红了眼睛。发行一枚价值一英磅的金币，金含量可以只有0.7英镑，大家照样信任它的信用，相信可以拿着这枚金币去大英帝国央行换取到足额的金子。这差额部分，就是“钱息”。政府的7毛钱能当1块钱用，这种好事去哪里找?所以英国的全球霸权地位，自从建立起来，就遭遇到疯狂的挑战。法国德国意大利这些欧洲强国至今和英国的关系不好，就是在那个混战时期留下的宿怨。 英国的世界货币发行国的地位，一直维持到了二战之后，美国强势崛起，雄霸天下，成为世界黄金储备第一的国家，取英国而代之。英国就此沉沦下去，现在也是一天不如一天。要注意的是：拥有国际铸币权的国家，挣钱挣得太容易，后果就是产业空心化。躺着铸币挣钱，谁还愿意干实业啊?铸点钱出来做贸易就得了，工厂这种又苦又累的活，还是让德国人去干吧。英国的铸币权维持了足足两百年，其后果就是这个第一次工业革命的起源国，竟然就此变成了一个买空卖空的贸易国，制造业几乎就归零。这种产业空心化文化又影响了它的殖民地香港，使得香港逐渐抛弃了乃以起家的制造业，建立起一种畸形的金融买办型经济体，富了少数人，而大多数港人却陷入无业可就的窘境，对未来充满绝望。 美国从1940年代抢下国际铸币权，维持着金本位的体系，一直维持到1970年代初期，终于支撑不住了。金本位结束的理由只有一个：黄金产量太小，不足以支持全球日益强大的制造业交易需求。1970年代初期，全球的黄金总量也就是10万吨不到，扣掉各种首饰、家庭储藏以及工业需要，能作为货币发行储备的黄金撑死了也就是5万吨不到，其中美国政府的黄金储备只有1万吨出头，按当时的金价计算，也就是价值100亿美元多一点。而当时各国的制造业都在突飞猛进的发展，打完了仗，全世界都在专心致志的发展经济，国与国的交易需求旺盛。对比当时美国过万亿的GDP，英国德国法国各自2000亿左右的GDP，这点子黄金塞牙缝都不够，拿来作为国际货币的信用担保，真是让人笑掉了大牙。勉强维持金本位制度，根本就纯属痴人说梦。所以尼克松总统毫不犹疑地废掉了布雷顿森林体系，宣布黄金与美元脱钩。美元从此作出纯粹的纸币，获得世界货币地位。它的信用纯粹由美国强大的经济和军事实力作为担保，而不再由贵金属储备作为担保。全世界也都欣然接受。美元时代，或者纸币时代，就此降临。 然而，这一次美国人印纸币，与上一次英国人铸金币，有着本质上的不同。整个游戏规则都被颠覆了。铸币权不需要强大的实业基础，贵金属本身就有信用，英国人只要维持住军事力量就够了。印纸币就很麻烦。纸币本身没有信用，它的信用完全依赖于发行国的实力。拿着美元的外国人，要能在美国买到他想买的商品，最好是能买到本国买不到的商品，商品类型越高档越好，商品质量越精细越好。所以拥有国家纸币发行权的美国，骨子里就有往高精尖上发展的冲动，创新是人家的本能。虽然基础制造业被转移到了中国，但是老美从没放弃技术研发这一块，高端制造业始终牢牢的掌握在手中。制造业的最高水准，还是得看美国。1970年代之后，历次工业技术的重大突破，都发生在美国，这不是偶然的。信息技术革命完全是由美国人带领，其它国家基本上是在打酱油，这其实也是一种历史的必然。 这么一看，美国人的霸主地位，还真没法撼动。要实业有实业，要航母有航母，没事就技术革新一把，全世界拍马都赶不上。勉强能在几十里外踉踉跄跄跟着的，就成了二流国家，比如德国和日本。中国大概在百把里外旁若无人的原地踏步，拿着基础制造业堆泥巴玩，看看身边没有其他人和它抢泥巴，高兴得要命。这就是新世纪的国际局势。 然而麻烦在于，印纸币有它的天生缺陷：纸币总额有上限。美国政府不能无限制地印钞下去。纸币这个东西，本质上其实就是政府发行的债券凭证，用政府信用为它的购买力做背书。在发行机制上，就是美国政府向美联储借钱，美联储印出一笔美元交给美国政府。美国政府以后收到了税，就要把钱还给美联储。这么一看，美元的上限，就是美国政府印钱印到还国债利息都还不上的时候。现在美国国债总额接近18万亿，其中最主要的5年期国债利率大概是1.5%不到，这样算起来，每年要还的利息超过2500亿。而美国联邦政府的财政收入也就是2.8万亿左右的规模，拿出其中近1
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中国近20年一次大危机：印钱已无解
导语：在中国实施改革开放之后，经历过的真正的经济危机，就是两次，一次是1995年，还有一次就是现在。只不过这一次的危机，不同于1995年。95年的那次危机，是源于我们自己内部瞎搞，是所谓内生型的危机。
而这一次，则是内外交迫。国际货币发行国的债务都已经到了极限，美国政府引导美元回流以降低债务的决心之坚定，可以说是山无棱天地合冬雷震震夏雨雪，不敢再印钱。你再怎么阴谋论说这是美国佬想要剪羊毛了都没问题，关键是现在羊毛已经剪到你身上了，你还躲不过去。美国人撤回资金和产业的趋势已经无可争议了，2014年三季度人家的GDP增长率竟然高达5%，失业率下降到08年以来的最低点。
在中国就这么一看，地产业全年萎缩，制造业都萎缩两年半了，消费萎缩了半年，整个国家都处于萧条之中，唯有央行在孜孜不倦的印钱，热情高涨，没事就创新出一种印钱方法。定向宽松、常备借贷便利，降息，最近又搞出一个隐性降准的玩法，据说能释放1万亿的钱。至于央行是怎么印钱的，印了多少，我们都不知道，算是国内最顶级的机密，没有之一。反正国内知道的人也不多，被架空了的李博士估计也被蒙在鼓里，糊里糊涂的，还公开声明反对印钱投资模式。结果到了年底，大规模的基础设施项目被发改委批了出来，两个月内光铁路就批了28条，这些全都是得印钱来建的。御用经济学家们此刻集体失声，不知道是该点赞还是该骂娘。
在人类历史上，以印钱来应对萧条，没有成功的先例。
第一章纸币时代的终结
自从人类从原始时代进入文明时代之后，商品交易就开始了。早期的商品交易无非是以物易物，尤其是国际贸易，一般都是以物易物形式。中国古代流行的铜币，跨过丝绸之路，进入中东地区，就变成垃圾，阿拉伯的弯刀战士们热爱的可是光灿灿的金币。真正的国际货币的出现，还得等到大英帝国一统江湖，在全球到处建立殖民地，将英国的金本位体系移植给全世界。英格兰发行的金币，是大英帝国征服全球的利器，其地位比今天的美国发行美元还牢靠的多。
拥有全球唯一的世界货币发行权的英国佬，可以躺着挣钱，也就是“钱息”。钱息这个词，实在是能让这世界上稍微有点势力的国家都红了眼睛。发行一枚价值一英磅的金币，金含量可以只有0.7英镑，大家照样信任它的信用，相信可以拿着这枚金币去大英帝国央行换取到足额的金子。这差额部分，就是“钱息”。政府的7毛钱能当1块钱用，这种好事去哪里找?所以英国的全球霸权地位，自从建立起来，就遭遇到疯狂的挑战。法国德国意大利这些欧洲强国至今和英国的关系不好，就是在那个混战时期留下的宿怨。
英国的世界货币发行国的地位，一直维持到了二战之后，美国强势崛起，雄霸天下，成为世界黄金储备第一的国家，取英国而代之。英国就此沉沦下去，现在也是一天不如一天。要注意的是：拥有国际铸币权的国家，挣钱挣得太容易，后果就是产业空心化。躺着铸币挣钱，谁还愿意干实业啊?铸点钱出来做贸易就得了，工厂这种又苦又累的活，还是让德国人去干吧。英国的铸币权维持了足足两百年，其后果就是这个第一次工业革命的起源国，竟然就此变成了一个买空卖空的贸易国，制造业几乎就归零。这种产业空心化文化又影响了它的殖民地香港，使得香港逐渐抛弃了乃以起家的制造业，建立起一种畸形的金融买办型经济体，富了少数人，而大多数港人却陷入无业可就的窘境，对未来充满绝望。
美国从1940年代抢下国际铸币权，维持着金本位的体系，一直维持到1970年代初期，终于支撑不住了。金本位结束的理由只有一个：黄金产量太小，不足以支持全球日益强大的制造业交易需求。1970年代初期，全球的黄金总量也就是10万吨不到，扣掉各种首饰、家庭储藏以及工业需要，能作为货币发行储备的黄金撑死了也就是5万吨不到，其中美国政府的黄金储备只有1万吨出头，按当时的金价计算，也就是价值100亿美元多一点。而当时各国的制造业都在突飞猛进的发展，打完了仗，全世界都在专心致志的发展经济，国与国的交易需求旺盛。对比当时美国过万亿的GDP，英国德国法国各自2000亿左右的GDP，这点子黄金塞牙缝都不够，拿来作为国际货币的信用担保，真是让人笑掉了大牙。勉强维持金本位制度，根本就纯属痴人说梦。所以尼克松总统毫不犹疑地废掉了布雷顿森林体系，宣布黄金与美元脱钩。美元从此作出纯粹的纸币，获得世界货币地位。它的信用纯粹由美国强大的经济和军事实力作为担保，而不再由贵金属储备作为担保。全世界也都欣然接受。美元时代，或者纸币时代，就此降临。
然而，这一次美国人印纸币，与上一次英国人铸金币，有着本质上的不同。整个游戏规则都被颠覆了。铸币权不需要强大的实业基础，贵金属本身就有信用，英国人只要维持住军事力量就够了。印纸币就很麻烦。纸币本身没有信用，它的信用完全依赖于发行国的实力。拿着美元的外国人，要能在美国买到他想买的商品，最好是能买到本国买不到的商品，商品类型越高档越好，商品质量越精细越好。所以拥有国家纸币发行权的美国，骨子里就有往高精尖上发展的冲动，创新是人家的本能。虽然基础制造业被转移到了中国，但是老美从没放弃技术研发这一块，高端制造业始终牢牢的掌握在手中。制造业的最高水准，还是得看美国。1970年代之后，历次工业技术的重大突破，都发生在美国，这不是偶然的。信息技术革命完全是由美国人带领，其它国家基本上是在打酱油，这其实也是一种历史的必然。
这么一看，美国人的霸主地位，还真没法撼动。要实业有实业，要航母有航母，没事就技术革新一把，全世界拍马都赶不上。勉强能在几十里外踉踉跄跄跟着的，就成了二流国家，比如德国和日本。中国大概在百把里外旁若无人的原地踏步，拿着基础制造业堆泥巴玩，看看身边没有其他人和它抢泥巴，高兴得要命。这就是新世纪的国际局势。
然而麻烦在于，印纸币有它的天生缺陷：纸币总额有上限。美国政府不能无限制地印钞下去。纸币这个东西，本质上其实就是政府发行的债券凭证，用政府信用为它的购买力做背书。在发行机制上，就是美国政府向美联储借钱，美联储印出一笔美元交给美国政府。美国政府以后收到了税，就要把钱还给美联储。这么一看，美元的上限，就是美国政府印钱印到还国债利息都还不上的时候。现在美国国债总额接近18万亿，其中最主要的5年期国债利率大概是1.5%不到，这样算起来，每年要还的利息超过2500亿。而美国联邦政府的财政收入也就是2.8万亿左右的规模，拿出其中近1